La historia cuenta que Palestina se fundó en la hacienda del Dr. Vicente Piedrahita, quien le puso este nombre en alusión a los lugares que había conocido en sus viajes por Israel y los lugares santos.

La elaboración de muebles para el hogar es unos de los principales atractivos de Palestina, pero sus pobladores demuestran en la fabricación de estos productos, que provienen de las finas maderas que allí se cultivan; teca, laurel y guayacán.

En este lugar hay diversas frutas que se comercializan por todos lados, entre ellas el mango, sandía y mandarina. También hay cultivos de arroz, maíz y diversas empresas que producen lácteos.

El cantón tiene casi 23.000 habitantes que son alegres y espontáneos. El rodeo montubio, las corridas de toro y la doma de potros son sus principales diversiones.